В четверг пара EUR/USD торгуется с небольшим ростом, отыгрывая потери вчерашнего дня. Но общая обстановка на рынке остается очень неопределенной, поэтому в любой момент волна роста может смениться падением.

На фоне отсутствия новых драйверов для движения и неопределенности в отношении вопроса торговых взаимоотношений Китая и США инвесторы никак не могут определиться с дальнейшим вектором движения.

В Европе на этой неделе публикуется очень мало важной статистической информации. Сегодня были представлены только предварительные данные по ВВП и инфляции во Франции. Все показатели совпали с прогнозами поэтому не оказали существенного влияние на торги.

Центральным событием дня должна стать публикация промежуточных данных по оценке динамики роста ВВП США в четвертом квартале 2018 года. Эксперты ожидают снижения темпов роста по сравнению с данными продемонстрированными в третьем квартале прошлого года с 3,4% до 2,6%. Соответственно данные на уровне прогноза или ниже могут оказать существенное давление на доллар, подтолкнув пару EUR/USD вверх.

Также влияние на доллар могут оказать выступления представителей FOMC Бостика, Каплана и Харкера. Последнее время инвесторы очень внимательно изучают сигналы от представителей ФРС, оценивая возможные направления реализации монетарной политики.

На графике развивается медвежья коррекция после тестирования сопротивления на 1.1400. Локально валютная пара нашла себе поддержку чуть выше уровня 1.1360, но более сильный диапазон поддержки расположен между 1.1340-1.1350. Поэтому в первой половине дня ожидаем развития медвежьей тенденции с выше отмеченными целями, где может быть сформирована разворотная формация. Среднесрочно сценарий с ростом котировок остается более вероятным для отработки.

Наши рекомендации: покупки от 1.1350

GBP/USD

После четырех дней практически безоткатного роста валютная пара GBP/USD в четверг консолидируется в районе уровня 1.3300.

Инвесторы полностью отыграли новости по теме Brexit, которые были опубликованы ранее на этой недели. На максимальных значениях более чем за 7 месяцев торгов инвесторы сейчас частично фиксируют свои длинные позиции, что и является основной причиной развития коррекционного движения.

Главным драйвером роста стали сообщения о том, что и Великобритания и ЕС практически исключили вероятность неконтролируемого Brexit. При этом британский премьер-министр Тереза Мэй не исключила возможности отсрочки Brexit на более поздний срок. Сейчас рынок рассматривает данный сценарий как наиболее вероятный. Согласно сообщениям издания Deutsche Welle, Берлин и Париж согласны на перенос Brexit, о чем было сделано совместное заявление по итогам встречи состоялась в столице Франции.

Сегодня эту ситуацию прокомментировал премьер-министр Ирландии Л. Варадкар. По его словам дата Brexit может быть перенесена с 29 марта на июнь или июль. Эти заявления стали очередным подтверждением того, что вариант с переносом даты Brexit сейчас рассматривается в качестве основного и у высокопоставленных чиновников в ЕС и Великобритании.

На графике пока сохраняется четкая структура восходящего ценового канала, которая указывает нам на продолжения бычьей динамики движения. С другой стороны, сейчас цена достигла очень сильной области сопротивления, расположенной выше уровня 1.3300. Вероятность развития коррекционной волны от этих уровней очень велика, поэтому пока котировки будут удерживаться ниже 1.3300 приоритетным будет оставаться вариант с развитием коррекционной волны к 1.3200.

Наши рекомендации: продажи от 1.3300.

USD/JPY

По паре USD/JPY в последние дни значительно возросла волатильность. Это может быть связана с появлением на рынке большого количества важных геополитических новостей, которые оказывают очень сильное влияние на фоновые площадки и на пару USD/JPY соответственно.

Сегодня валютная пара снижается в рамках коррекции, после очень сильного роста накануне. Причиной развития коррекционной волны в первую очередь является слабая статистика опубликованная сегодня в Китае. Представленные данные показали, что экономическая активность производственного и непроизводственного секторов экономики продолжает снижаться, что усиливает опасения инвесторов относительно замедления темпов роста экономики Китая. На публикацию этих данных фондовые рынки незамедлительно отреагировали снижением и сейчас основные мировые индексы продолжают торговаться в красной зоне. Спрос на иену растет, оказывая давление на пару USD/JPY.

Сегодня кредитно-денежную политику прокомментировал один из представителей Центрального Банка, Сузуки. Он отметил, что регулятор намерен и дальше проводить достаточно мягкую монетарную политику, для достижения целевого уровня инфляции в 2%. При этом он пока не видит причин для дополнительного её смягчения.

На графике несмотря на рост волатильности сохраняется преимущественно горизонтальная направленность движения. Диапазон торгов можно обозначить уровнями 110.40-111.10. Соответственно все торговые решения лучше всего принимать вблизи границ отмеченного диапазона. Поскольку на графике продолжает развиваться боковик открывать позиции стоит во внутрь ценового канала.

Наши рекомендации: покупки от 110.40 и продажи от 111.10. 

Американский доллар начал укрепляться после того как председатель ФРС Джером Пауэлл выступая в Конгрессе заявил о том, что скоро будет объявлен план по завершению процесса сокращения баланса, на котором находятся около 4 трлн долларов. активов. Золото всегда очень болезненно реагирует на изменения курса доллара, поскольку номинируется именно американской валюте. В результате локально желтый металл оказался под давлением.

Но сегодня ситуация на рынке может измениться под влиянием целом ряда важных геополитических и экономических факторов. Во-первых, сегодня утром были опубликованы слабые данные по деловой активности в производственном и непроизводственном секторах экономики Китая. Фондовые рынке моментально отреагировали на это снижением, что всегда провоцирует рост спроса на более безопасные активы, такие как золото и иена.

Во-вторых, на рынок продолжают поступать достаточно позитивные новости о ходе торговых переговоров США и Китая. В частности, вчера вечером торгового представителя Белого Дома Роберта Лайтхайзера заявил о том, что Соединенные Штаты пока отказываются от угроз повышения пошлин 1 марта с 10% до 25%. Инвесторы воспринимают это как сигнал скорого заключения соглашения между сторонами, что может оказать очень сильное давление на доллар, который ранее рассматривался как основной защитный актив от торговых рисков.

В-третьих, еще одним фактором давления на американскую валюту сегодня могут стать промежуточные данные по ВВП США за четвертый квартал 2018 года, которые выходят с задержкой из-за приостановки работы правительства в начале текущего года. Эксперты прогнозируют выхода более слабых данных, на которые доллар должен отреагировать снижением.

Альтернативный сценарий – закрепление выше 1320.00 и рост к 1330.00

Новостной фон на рынке сейчас можно охарактеризовать как нейтральный, но на графике локально доминирует нисходящая тенденция. По этому причине предпочтение в торгах в первой половине дня стоит отдавать открытию коротких позиций, которые можно искать от уровня 1323.50

https://www.fortfs.com

Важных экономических новостей в Европе вчера было немного, поэтому в основном свое внимание инвесторы сосредоточили на новостях геополитике, а также важных событиях которые происходили во время американской сессии торгов.

Трейдеры всего мира следят за торговыми переговорами США и Китая, которые продолжаются уже неделю. Это важный фактор воздействия на американский доллар, который рассматривается инвесторами как защита от торговых рисков. Для европейской валюты более значимыми являются новости из Великобритании, где продолжаются обсуждения законопроект о Brexit. Поддавшись давлению со стороны парламентариев Тереза Мэй согласилась на отсрочку Brexit. В том случае если 12 марта парламент не одобрит предложенную Мэй сделку премьер-министр 14 марта вынесет на голосование вопрос об отсрочке Brexit. Эту новость инвесторы восприняли очень позитивно. Британский фунт отреагировал ростом более чем на 1,1%, поддержав и европейскую валюту, с которой сохраняется прямая корреляция.

Во время американской сессии торгов основное внимание трейдеры уделили выступлении главы ФРС перед банковским комитетом Сената, в котором он представлял отчет о полугодовой деятельности регулятора. Фактически никакой новой информации Джером Пауэлл не предоставил. В своем выступлении он в очередной раз подтвердил сделанные ранее заявления о приостановки цикла повышения процентных ставок на неопределенный срок. На протяжении этого времени ФРС будет оценивать степень негативного влияния на экономику внешних факторов и ожидать усиления инфляционного давления, которое сейчас является недостаточным для очередного повышения процентной ставки. Смягчение риторики ФРС является сильным фактором давления на американский доллар, который в 2018 году укреплялся во многом благодаря более агрессивным действиям регулятора.

Сегодня в Конгрессе США должно состояться еще одно выступление Джерома Пауэлла, но, вероятнее всего, оно будет незначительно отличаться его вчерашней речи. Поэтому влияние на рынок будет минимальным. Основное внимание трейдеры уделят публикации данных по объемы промышленных заказов и индексу незавершенных продаж на рынке недвижимости.

В Европе будут следить за дальнейшим развитием ситуации в Великобритании, а также оценивать вступления представителя ЕЦБ Кере и президента Бундесбанка Вайдманна, который может стать новым главой ЕЦБ.

Альтернативный сценарий – пробой поддержки на 1.1360 и снижение к 1.1320.

На рынке сейчас преобладает умеренно-позитивный новостной фон, а на графике есть хорошие сигналы продолжения восходящего движения. Поэтому по инструменту рассматриваем исключительно покупки, которые можно искать уже на текущих уровнях, в диапазоне 1.1360-1.1380.

Во вторник валютная пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне на фоне отсутствия на рынке важных экономических новостей, которые могли бы послужить драйвером для формирования трендового движения.

В экономическом календаре Европы сегодня нет важных экономических данных, поэтому основное влияние на торги, вероятно будут оказывать новости из Великобритании, где сегодня должно состояться очередное голосование по вопросам Brexit. Европейская экономика остается очень уязвимой на фоне влияние внешних факторов, поэтому плохие новости из Великобритании могут сильно ослабить интерес инвесторов к евро.

Доллар сейчас также находится под давлением. Индекс доллара болезненно реагирует на сообщения о возможном прорыве в торговых переговоров между Китаем и Соединенными Штатами. Долгие месяцы доллар выступал для многих инвесторов основным активом для защиты от торговых рисков, и сейчас, на фоне потепления отношений между двумя странами, американская валюта испытывает давление.

Еще одним сдерживающим фактором для инвесторов является политика ФРС, которая в последние месяцы претерпела серьезные изменения. От заявлений о сохранении высоких темпов повышения уровня процентной ставки, Федрезерв перешел к более мягкой риторики, и взял паузу для оценки состояния экономики и степени влияния на не внешних негативных факторов. Сегодня глава ФРС представит полугодовой отчет о деятельности регулятора банковскому комитету Сената США. Комментарии Пауэлла могут иметь очень сильное влияние на все мировые рынки, поэтому в преддверии такого важного события инвесторы очень пассивны и не спешат с покупками американской валюты. Мягкая риторика главы ФРС может серьезно ослабить доллар.

На графике продолжается боковик с диапазоном 1.1320-1.1360. Соответственно пока мы не увидим закрепления цены за одной из границ боковика не стоит рассчитывать на формирование направленного трендового движения. Учитывая сложившуюся в последние дни картину более приоритетным по-прежнему остается сценарий с выходом цены из боковика вверх. Пробой уровня 1.1360 сделает следующей целью для роста уровень 1.1400, а в перспективе и 1.1500. Но если продавцам удастся продавить поддержку на 1.1320 на первый план уже выйдет южный вариант движения с целью на 1.1200.

Пара GBP/USD демонстрирует рост на фоне появления сообщений о возможной отсрочке Brexit. Аналитики HSBC сообщают, что если сегодня парламент не одобрит проект Мэй по Brexit уже завтра может пройти неформальное голосование на котором будет приниматься решение по дальнейшему плану действий и здесь большее число парламентариев поддерживают сценарий с отсрочкой Brexit.

Также росту фунта способствовали сообщения о поддержке Лейбористской партией сценария с повторным проведением голосования по Brexit. Об это накануне заявил лидер партии Джереми Кобрин. Ожидается, что сегодня Корбин внесет на рассмотрение парламента соответствующую поправку. Но большинство экспертов по-прежнему считают, что вероятность такого развития событий остается очень невысокой. Большинство представителей парламентского большинства не поддерживают эту инициативу и вряд ли одобрят эти поправки.

Помимо важных внутриполитических новостей инвесторы сегодня будут внимательно следить за представлением отчета по инфляции и комментариями в этой связи главы Банка Англии, Карни.

На графике фунт демонстрирует склонность к росту и сейчас пытается закрепиться выше отметки 1.3150. Это хороший сигнал в пользу дальнейшего развития бычьего сценария движения с новой краткосрочной целью на уровне 1.3200. Именно этот сценарий сейчас видится как наиболее вероятный к реализации. Вариант со снижением котировок вновь станет актуальным после закрепления валютной пары под локальной поддержкой на 1.3140.

Пара USD/JPY вчера смогла выбраться из боковика 110.60-110.90 за счет снижению спроса на защитные активы, к которым относится японская иена. Но сегодня продавцам удалось отыграть большую часть вчерашних потерь, благодаря обострению геополитической ситуации и росту неопределенности на рынке, что вновь повышает интерес к иене.

Вчера на рынке сохранялись позитивные ожидания, относительно успешного завершения торговых переговоров между США и Китаем. Оптимизму инвесторам добавил воскресный твитт Трампа, о возможном переносе сроков введения повышенных пошлин на китайские товары. На этом фоне фондовые индексы демонстрировали рост, что всегда снижает спрос на иену, которая является одной из основных валют фондирования на мировых рынках.

Но в последствии Трамп очень быстро отыграл ситуацию обратно и пресек все спекуляции на эту тему, отметив, что сделка между США и Китаем может и не состояться. Моментально фондовые рынки от роста перешли к снижению. Подпортил аппетит инвесторам к риску и обострившийся военный конфликт между Индией и Пакистаном. Соответственно сейчас основные мировые индексы торгуются в красной зоне, что способствует укреплению иены и других защитных активов.

Помимо геополитических новостей в центре внимания сегодня будет отчет Джерома Пауэлла перед банковским комитетом Сената, который может оказать очень сильное влияние на пару USD/JPY.

На графике растет неопределенность. С одной стороны состоялся выход цены из боковика 110.60-110.90, что является сигналом продолжения локального бычьего тренда. С другой стороны, впоследствии был сформирован разворотный сигнал «ложный пробой» уровня 111.10, который на протяжении длительного времени сдерживал рост цены. Соответственно в рамках этого сценария можно ожидать развития откатного движения с ближайшей целью на 110.60.

Инвесторы никак не могут определиться дальнейшим направлением движения, поскольку в отношении обеих валют сейчас преобладают негативные новости. Публикуемая в Европе статистика указывает на наличие серьезных проблем в экономике, которые мешают ЕЦБ продолжить курс на постепенную нормализацию денежно-кредитной политики. Вчера представитель ЕЦБ Новотны высказал сомнения относительно целесообразности ужесточения монетарной политики в 2019 году, отметив при этом, что рынок уже не ожидает от регулятора повышения ставок в текущем году. Так же Новотны затронул важную тему обсуждения приемника Марио Драги на посту главы ЕЦБ. Его полномочия истекают в этом году и не могут быть продлены. Новотны поддержал кандидатуру президент Бундесбанка Йенса Вайдманна.

Сегодня влияние на европейскую валюту будут оказывать данные внутренней статистики. Только что были опубликованы уточненные данные по ВВП Германии за четвертый квартал. Все данные совпали с предварительными данными, ВВП г/г 0,9%, ВВП кв/кв 0,0%. Позднее инвесторы ожидают публикации индексов от института IFO в Германии, а также публикации уточненных данных по индексу потребительских цен в ЕС. На 18:30 по мск запланировано выступление главы ЕЦБ Марио Драги.

Доллар сейчас так же пребывает не в лучшем своем состоянии. Давление на валюту оказывают данные внутренней статистики и новости геополитики. Продемонстрировать рост индексу доллара вчера удалось во многом за счет сильного обвала австралийского и новозеландского доллара на 0,7% и 1,2% соответственно. Снижение новозеландской валюты было связано с сигналами заместителя главы РБНЗ о возможном снижении ставок. Фактором риска для доллара остаются торговые переговоры США и Китая, которые по сообщениям СМИ продвигаются хорошо. На этом фоне доллар может потерять поддержку как защитный актив от торговых рисков.

Сегодня в США должны пройти выступления сразу нескольких глав ФРБ, а также будет представлен отчет ФРС по денежно-кредитной политике .

Альтернативный сценарий – закрепление выше 1.1360 и рост к 1.1400

Приоритет по-прежнему отдаем продажам, поскольку на графике есть сигналы в пользу возобновления движения вниз. При этом фундаментальный фон пока остается нейтральным. 

Наиболее существенным фактором поддержки для американской валюты стали опубликованные протоколы FOMC. Чиновники из ФРС решили приостановить процесс нормализации уровня процентных ставок в стране до тех пор, пока они не смогут более глубоко и детально определить степень влияния на экономику внешних и внутренних факторов давления. При этом некоторые участники заседания считают, что экономика США по-прежнему очень сильна и готова как минимум к одному повышению ставки в 2019 году. По всей видимости именно эти тезисы оказали основную поддержку индексу доллара.

Так же инвесторы обратили внимание на вчерашнее заявление Трампа, в котором он не исключил введения повышенных пошлин на европейские автомобили, если стороны не заключат торговое соглашение. Дальнейшее развитие этой ситуации будет оказывать серьезную поддержку доллару, который рассматривается инвесторами как основной защитный актив от торговых рисков, и давить на европейскую валюту, которая и так находится под сильным прессингом экономических проблем в ЕС.

Сегодня рынок ожидает публикации большого блока статистической информации из ЕС и Европы.

В ЕС наибольший интерес представляют предварительные данные по индексам PMI секторов производства и услуг. Особое внимание инвесторы уделят данным из Германии, экономическая ситуация в которой вызывает наибольшую обеспокоенность трейдеров. Также сегодня в 15:30 по мск будут обнародованы протоколы с последнего заседания ЕЦБ по монетарной политике.

В США помимо новостей о ходе торговых переговоров представителей Соединенных Штатов и Китая трейдеры уделят внимание публикации данным по заказам на товары длительного пользования, продажам на вторичном рынке жилья и индексам от ФРБ Филадельфии. 

Альтернативный сценарий – закрепление выше 1.1350 и рост к 1.1400

Новостной фон для валютной пары остается умеренно-негативным. На графике есть сигналы на разворот. Поэтому сегодня предпочтение отдаем продажам инструмента, которые стоит искать в диапазоне 1.1350-1.1360. 

https://www.fortfs.com

Главным драйвером роста котировок стал американский доллар, индекс которого во вторник просел более чем на 0,4%. Поддерживают высокий уровень спроса на желтый металл сохраняющиеся геополитические риски связанные с перспективами развития мировой экономики и разрешения торгового конфликта между США и Китаем.

Альтернативный сценарий – закрепление выше 1350.00 и рост к 1360.00