пятница, 29 сентября 2017 г.
Перспективы на неделю: 2 - 6 октября
Комментариев нет
:
Labels:
еженедельный обзор
Понедельник
Европа: Производственный PMI Германии за сентябрь ожидается в 07:55 по Гринвичу с прогнозом значения - 60.6. Этот же индекс для всей Европы станет известен в 08:00 по Гринвичу, а Великобритания опубликует свой в 09:00 по Гринвичу. Евросоюз опубликует данные по уровню безработицы за август в 09:00 по Гринвичу.
США: Производственный PMI За сентябрь ожидается к публикации в 13:45 по Гринвичу. Институт управления снабжением опубликует свой собственный PMI в 14:00 по Гринвичу с прогнозом значения 57.5.
Вторник
Европа: Строительный PMI Великобритании за сентябрь станет известен в 08:30 по Гринвичу.
США: Американский институт нефти опубликует свои еженедельные оценки запасов сырых и переработанных нефтепродуктов в 20:35 по Гринвичу.
Среда
Европа: Markit Economics опубликует PMI в сфере услуг Германии, Еврозоны и Великобритании в 07:55, 08:00 и 08:30 по Гринвичу соответственно. Евросоюз также сообщит новейшие данные по розничным продажам с прогнозом спада на 0.2%.
США: Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь от ADP ожидаются к публикации в 12:15 по Гринвичу. Следом идут общий PMI и PMI в сфере услуг от Markit в 13:45 по Гринвичу. Непроизводственный PMI от ISM ожидается в 14:00 по Гринвичу. Также ожидается публикация еженедельного отчета от Администрации энергетической информации по запасам сырых и переработанных нефтепродуктов.
Четверг
Европа: ЕЦБ опубликует итоги встречи по вопросу кредитно-денежной политики - эквивалент “минуток” от Федрезерва. Инвесторы будут внимательно следить за этим отчетом в поисках намеков на ужесточение кредитно-денежной политики в ближайшие месяцы.
США: Данные по торговому балансу ожидаются в 12:30 по Гринвичу с ожиданием дефицита в 44 миллиарда долларов. Данные по заказам в промышленности за август ожидаются в 14:00 по Гринвичу.
Пятница
Европа: Данные по заказам в промышленности за август в Германии ожидаются в 06:00 по Гринвичу. Позже выйдет индекс цен на жилье от Halifax за сентябрь с прогнозом увеличения на 0.2%.
США: Доллар США ожидает сильная волатильность. Новейший отчет по занятости будет опубликован в 12:30 по Гринвичу, включая информацию по зарплатам в несельскохозяйственном секторе, среднечасовы заработки и уровень безработицы. Аналитики ожидают увеличение на 0.2% в зарплатах, увеличение количества рабочих мест на 130.000 и отсутствие изменений в уровне безработицы, который сейчас находится на отметке 4.4%.
четверг, 28 сентября 2017 г.
Поднятие ставок и доллар: наблюдение за их отношениями
Комментариев нет
:
Labels:
это интересно
Федрезерв продвигается в процессе реализации своей политики денежной нормализации. И поднятие процентных ставок не единственный инструмент. Регулятор также собирается снижать свой баланс, размер которого составляет 4.5 триллиона долларов, начиная с октября.
Председатель Федрезерва Джанет Йеллен намекнула на третье поднятие ставок позже в этом году, говоря, что промедления при внесении изменений в денежную политику может быть опасным для экономики.
“Нам также стоит убедится, что мы будет делать это не слишком медленно” - сказала Йеллен во вторник перед ежегодной встречей Национальной Ассоциации Бизнес Экономики в Кливленде.
Глава Федрезерва заверила, что инфляция является ключевым показателем для ЦБ, однако, указала на то, что поднятие процентных ставок нельзя полностью ставить в зависимость от процесса инфляции и от того, достигнет ли инфляция желаемой отметки в 2%.
Воинственная риторика была присуща не только Йеллен. Двенадцать членов Комитета по операциям на открытом рынке также ожидают дальнейших изменений в кредитно-денежной политике до нового года.
Согласно данным, полученным при помощи CME Group’s FedWatch program, вероятность поднятия процентной ставки в декабре составляет 76.4%. В данный момент ставка находится на промежутке 1% - 1.25%.
Однако, только поднятия ставок недостаточно. Проблема баланса в 4.5 триллиона долларов должна была быть обсуждена раньше или позже. И вот, на последней встрече, законотворцы утвердили план по постепенному снижению баланса.
Но давайте сначала разберемся, что означает “снижение”. Вы не первый, кому это станет интересно. Простыми словами, это означает, уменьшение количества облигаций Федрезерва путем их продажи или более чистый способ - обмен их на деньги или списание долга.
Федрезерв начнет с малого, снижая баланс на 10 миллиардов долларов в месяц, 6 миллиардов придется на казначейские ценные бумаги, а 4 на ценные бумаги с ипотечным покрытием. В конце планируется увеличить суммы с 6 и 4 миллиардов до 30 и 20 соответственно.
Итак, важный вопрос для инвесторов, как все это повлияет на доллар США. Давайте подумаем.
Если Федрезерв повысит процентные ставки, а остальные мировые регуляторы оставят их нетронутыми или снизят (Банк Японии, ЕЦБ), тогда выплаты по бумагам США будут более привлекательными, чем в любом другом месте. Следуя этой логике, инвесторы, скорее всего, переведут свои средства в США, что приведет к укреплению доллара.
среда, 27 сентября 2017 г.
Торговые сигналы 27.09.17
Комментариев нет
:
Labels:
торговые сигналы
Золото снова ниже $1300
Золото продолжает движение вниз, обновляя новые локальные минимумы. Основная причина возобновившегося снижения – набирающий силы доллар США и относительное затишье геополитической ситуации. Сегодня в середине европейской сессии золото замерло на уровне $1290, однако в течении европейских торгов проторговали ниже до локального минимума $1282.
Скользящие средние направленны вниз. MACD продолжает снижение в отрицательной зоне, RSI приблизился к зоне перекупленности.
Сейчас рынок в ожидании новых драйверов и ближайшее будущее актива зависит от выступления Трампа. При позитивном для доллара сценарии драгоценный металл снизится к $1280 и $1275 долларов за унцию. В противном случае золото поднимется к текущим максимумам на $1310.
Торговые рекомендации – вне рынка
Brent - закрепляется на двух годовых максимумах
Цена на нефть не смогла удержаться выше 59-ой фигуры и снизились в ожидании данных по запасам нефти в США, которые выйдут сегодня вечером. Вчерашние данные от API оказались позитивными для рынка, сегодня в ценре внимания официальные данные по запасам. Если цифры окажутся близкими к данным API это окажет поддержку нефтяным котировкам.
В целом же новостной фон благоприятен для цен на «черное золото». Договор ОПЕК+ и сокращении производства выполняется странами участниками. Позитивным фактором являются и угрозы Турции прекратить транзит нефти из курдского региона Ирака.
Технически Brent выглядит перекупленной, и коррекционное снижение, казалось бы, естественным продолжением событий. Однако даже усиление американской валюты не оказало существенного давления на нефть. Хотя негативная динамика преобладает в среду. Это нельзя назвать фиксаций прибыли.
Скользящие средние развернулись вверх. MACD в положительной зоне, гистограмма индикатора снижается. RSI покинул зону перекупленности и направляется вниз.
Brent находиться восходящем канале и останется в нем пока находится выше 56.50. Текущее снижение это консолидация после прорыва значимого уровня. Основной тренд вверх, ждем укрепление нефтяных котировок обратно к 59.50 и 60.00 долларов за баррель.
Основанная зона поддержки 56.80-57
Рекомендации - покупать из района 57.80 и ниже до уровня поддержки
Eur/Usd-перешла к снижению, впереди первая зона поддержки 1.698-1.711
Во вторник пара EUR/USD значительно снизились, после «ястребиных» комментариев руководителей ФРС. В результате сильного давления, вчера пробили 50 простую скользящую среднюю и значимый уровень поддержки 1.1823. Это безусловный фактор в пользу медведей, и сегодня они продолжают оказывать давление на курс. Вчерашние минимумы 1.1757 были пройдены сходу. Первоначальная цель – район 1.1646, через поддержку 1.1711. Более агрессивная цель - около 1,1420 долл. США, что соответствует восстановлению в этом году на 38,2%.
Рекомендации - вне рынка
Когда слышен звон Пхеньяна, не стоит просто смотреть на активы-убежища
Комментариев нет
:
Labels:
политика
Мы вошли в новую стадию корейского кризиса. Мы сейчас находимся на грани действительной войны внутри мировой общественности, возглавляемой США и КНДР.
Но как же до этого дошло? Министр иностранных дел Кореии в понедельник упомянул 2 магических слова: Объявление Войны. И я знаю, о чем вы сейчас думаете...
Твит президента США не может быть всерьез воспринят как объявление войны, однако, та часть, в которой говорилось про то, что “Северной Корее недолго осталось существовать”, была воспринята Ким Чен Ыном без улыбки.
С какими же последствиями нам сейчас придется столкнуться? Ни малейшего понятия, если честно. И из-за такого положения дел возникают спекуляции, слухи, неуверенности и, само собой, ситуация оказывает огромную поддержку активам-убежищам. Золото взлетело в цене в понедельник после заявления северокорейского дипломата о том, что они могут начать сбивать американские бомбардировщики.
И вот, инвесторы стали задумываться над способами снизить риски. Как реагируют рынки на угрозы Северной Кореи взорвать США? Почему так? Понимание того, как на самом деле работают способы уменьшения риска может сделать вас умным инвестором, который получает прибыли, в то время как все остальные - нет.
Соотношения риска к прибыли
Более высокие уровни риска подразумевают бо́льшие прибыли. Уравнение предельно простое. Чем бо́льшим вы рискнете, тем выше может быть прибыль. Само собой, увеличивается шанс потери капитала, но, именно так это и задумано.
Что значит “избегание риска”
Термин “избегание риска” можно понимать как нежелание попадать в ситуации, которые могут иметь нежелательные последствия и предпочтение уверенности в чем-то, вместо неуверенности.
Большинство частных инвесторов одинаково отреагируют на угрозу войны, волнуясь за себя, свои семьи и свои сбережения. Зная это, мы можем предположить рост спроса на активы-убежища: золото, японскую йену, швейцарский франк и иногда даже евро.
Однако, это не единственные активы, которые могут вырасти в периоды неуверенности. Если говорить про ураган, подумайте, сколько понадобится средств для восстановления затронутых областей. Подумайте о строительные компаниях и технологиях, вовлеченных в процесс.
В случае с Северной Кореей, следует обратить внимание на армейские поставки, металлургические заводы, запасы продовольствия. Видите связь? Существуют вещи, которые будут на подъеме, даже если будет казаться, что мир разваливается на части. Их только нужно поискать.
вторник, 26 сентября 2017 г.
События недели: в фокусе - выступления представителей ЦБ
Комментариев нет
:
Labels:
это интересно
Понедельник
Президент ЕЦБ Марио Драги заверил в понедельник, что инфляция в блоке безостановочно растет. Однако, он также объяснил, что неустойчивость валютных курсов является помехой для экономистов при попытке четко обозначить развитие цен.
“В общем и целом, мы все более убеждаемся в том, что инфляция, в конце-концов, вырастет до нужных нам уровней. Однако, нам также известно, что для укрепления инфляции необходимы значительные кредитно-денежные регулирования” - сказал глава ЕЦБ.
Выступая перед Комитетом Европейского Парламента по экономическим вопросам в Брюсселе, Драги в который раз вступился за текущую конфигурацию кредитно-денежной политики, утверждая, что она все еще необходима.
“Нам также следует учитывать опасность в виде приостановки восстановления из-за поспешных решений по вопросу кредитно-денежной политики. Мы не можем позволить себе совершать поспешные действия.”
Вторник
Первой в списке выступлений во вторник значится Лоретта Местер, президент кливлендского отделения Банка Федрезерва. Она будет принимать участие в обсуждении темы “Глобальный взгляд на мир” на 59-ом ежегодном собрании Национальной Ассоциации Бизнес Экономики в Кливленде, штат Огайо. Выступление запланировано на 13:30 по Гринвичу.
Председатель Федрезерва Джанет Йеллен также будет присутствовать на официальном обеде в Кливленде, т.к. ее выступление назначено на 15:50 по Гринвичу. Участники рынка будут внимательно следить за ее высказываниями.
Председатель совета директоров, Лайл Брейнард, будет выступать на тему “Неравенства на рынке труда” на конференции совета директоров Федрезерва в 14:30 по Гринвичу. Она может приоткрыть завесу на текущее положение рынка труда в США, которое влияет на решение по вопросу процентных ставок.
Последним будет выступать Рафаэль Бостик - президент отделения Банка Федрезерва в Атланте на тему общего экономического обзора и текущей конфигурации кредитно-денежной политики. Его выступление начинается в 16:30 по Гринвичу.
Среда
Президент отделения Банка Федрезерва в Миннеаполисе Ниил Кашгари начнет с комментариев по поводу общественных перспектив на высшее образование в Миннеаполисе в 13:15 по Гринвичу.
Следующим по списку идет Джеймс Буллард - президент сент-луисского отделения Банка Федрезерва. Он будет выступать с экономическим обзором и обсуждением кредитно-денежной политики в Кирксвилле, штат Миссури, в 17:30 по Гринвичу.
Лайл Брейнард, председатель совета директоров Федрезерва выступит еще раз в 18:00 по Гринвичу на тему “Неравенств на рынке труда и мисси Федрезерва” на мероприятии под названием “Банковское дело и экономика: Форум для банкиров средних банков”, организованном Банком Федрезерва в Канзас Сити.
Четверг
Председатель Банка Японии Харухико Курода выступит с короткой речью на ежегодной встрече японских дилерских фирм. Его выступление назначено на 06:35 по Гринвичу. Участники рынка будут следить за речью, в надежде услышать дальнейшие планы по развитию кредитно-денежной политики.
Стэнли Фишер, вице-председатель Федрезерва, выступит с речью в Лондоне на тему “Развитие в ЦБ”. Его выступление будет происходить в рамках конференции по поводу двадцатилетия независимости Банка Англии и назначено на 14:00 по Гринвичу.
Эстер Джордж, президент отделения Банка Федрезерва в Канзас Сити, будет выступать с комментариями на тему “Экономика США и кредитно-денежная политика” на мероприятии под названием “Банковское дело и экономика: Форум для банкиров средних банков” в 13:45 по Гринвичу.
Пятница
Президент ЕЦБ Марио Драги будет вести диалог с главой Банка Англии Марком Карни на организованном Банком Англии событии в честь двадцатилетия независимости. Выступление назначено на 14:15 по Гринвичу.
Патрик Харкер, президент отделения Банка Федрезерва в Филадельфии, будет выступать с темой “Экономический обзор, финансовые технологии” на событии под названием “Финансовые технологии: влияние на потребителей, банкиров и политику регуляции”, организованном подконтрольным ему банком в 15:00 по Гринвичу.
понедельник, 25 сентября 2017 г.
Золото - борьба за уровень 1300 не окончена
Комментариев нет
:
Labels:
торговые сигналы
Последние две недели золото находилось под сильным давлением, желтый металл корректировался в рамках широкого восходящего тренда. Как мы и ожидали, цена снизилась в район стратегического уровня $1300, однако быки не смогли зацепиться за эту отметку. На сильном нисходящем импульсе медведи продавили цену в район 1291.
Таким образом, наш прогноз остаётся в силе и мы позитивно смотрим на рынок золота. Уровень 1291-1300, таким образом, является вязкой зоной поддержки, которую быки будут использовать для среднесрочных покупок. Более того, на усилении волатильности, просадки могут достигнуть уровня 1276 - уровень, с которого начинался последний восходящий импульс. Сопротивление начинается от зоны 1304 и далее в районе 1316.
Покупки в зоне 1291-1276.
Технически евро продолжает находиться в восходящем тренде
Последняя неделя по сути явилась безрезультатной для основной пары Eur/Usd. Цена осталась нестабильной и переместилась чуть выше 1,1856 краткосрочного уровня поддержки. Тем не менее, мы сохраняем бычий настрой, так как основная тенденция сохраняется. Пока цена находится выше ключевого уровня 1.1665, бычий тренд останется в силе. Зона поддержки на этой неделе распространяется от 1.1856 до 1.1665 и может быть использована для входа с короткими стопами.
Вне рынка
Здоровье на самом деле означает богатство
И все начинается снова. Еще одна неделя на наших любимых рынках. Как обычно, понедельник отличается каким-либо сильным новостным фоном. Волатильность находится на низком уровне, активность ограничена и все еще вспоминают как они хорошо провели выходные. Но, настало время работать.
И в этом случае я хотел бы оставить числа позади и сфокусироваться на очень важной проблеме, которая влияет на торговлю каждый раз, когда мы сидим перед нашими торговыми станциями - наше бесценное здоровье. Для того, чтобы действовать как профессионал, стоит заботиться не только о своих мозгах, но и быть в гармонии со своим телом, обеспечивая его качественным укладом жизни.
- Снижайте уровень стресса при помощи воды
Это порочный круг. Стресс вызывает обезвоживание, а обезвоживание может повысить уровень стресса. Простой способ разорвать этот круг - начать пить воду каждый день в определенных дозировках. Низкий уровень жидкости вызывает стресс потому, что ваш мозг и тело не получают достаточно для полноценного функционирования. Хороший совет - всегда держать воду у себя на виду на столе.
- Держаться подальше от энергетических напитков
Нет ничего лучше чашки кофе с утра. Мы все знаем это ощущение, особенно если вы живете в холодном климате. Но, как нам известно, за первой чашкой следует другая и еще одна. И так до шести в день.
Организм быстро привыкает к кофеину и вы понимаете, что одна чашка больше не превращает вас в супер трейдера. А переизбыток кофе не даст вам ничего, кроме частых посещений уборной. Вместо этого, попробуйте более здоровый вариант, зеленый чай, например.
- Жирный обед - жирные потери
Единственное приемущество, которое можно получить от жирного обеда - отличный сон. Но, если вы не Дон Дрейпер (вы что, не смотрели “Безумцев”?), у вас не получится спать в офисе. Таким образом, выберите что-нибудь полегче, что обеспечит вас достаточным количеством калорий для работы, но не заставит вас чувствовать себя сонными.
- Делайте (активные) перерывы
Не важно, работаете вы из дома или в офисе. Вы всегда можете выйти на 10-15 минут размять ноги и подышать. Поверьте мне. Вы почувствуете себя намного лучше, чем если бы вы потратили это время внутри за разговорами о безумных твитах Дональда Трампа.
- Сделайте все это частью ежедневной рутины
Как только вы попробуете следовать этим советам (и поймете какую вы получаете от них выгоду), вам следует включить их в свой список ежедневных дел.
Ваше тело ваше тело (и торговля) скажут вам спасибо!
пятница, 22 сентября 2017 г.
Перспективы на неделю: 25 - 29 сентября
Комментариев нет
:
Labels:
еженедельный обзор
Понедельник
Европа: Индекс ожиданий в деловых кругах Германии, текущая оценка и индекс делового оптимизма за сентябрь будут опубликованы в 08:00 по Гринвичу. Рыночные аналитики прогнозируют значения 107.9, 124.6 и 115.9 соответственно.
Вторник
США: Conference Board опубликует свой индекс потребительской уверенности за сентябрь в 14:00 по Гринвичу с предварительным прогнозом в 120.6 пунктов. Данные по продажам на рынке первичного жилья за август выйдут в это же время. Эксперты ожидают увеличение на 0.7% за последний месяц до 547 тысяч единиц. Трейдеры, торгующие товарно-сырьевыми ресурсами будут внимательно следить за данными по запасам сырой нефти, которые, по обыкновению, будут опубликованы Американским Нефтяным Институтом после обеда.
Среда
Европа: Великобритания начнет день с публикации данных по производственным инвестициям, текущему балансу и ВВП за вторую четверть в 08:30 по Гринвичу.
США: Данные по заказам на товары длительного пользования за август будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу с прогнозом роста на 1.5%. Данные по предстоящим продажам домов ожидаются в 14:00 по Гринвичу. Сегодня Администрация энергетической информации выпустит свой еженедельный отчет по сырым и переработанным нефтепродуктам.
Четверг
Европа: Проснувшись, трейдеры обнаружат данные по потребительскому климату германии от GfK за октябрь, которые будут опубликованы в 06:00 по Гринвичу с прогнозом значения - 11.0 пунктов. В 12:00 по Гринвичу, Германия также опубликует текущий CPI с прогнозом роста на 0.1%.
США: Данные по ВВП за вторую четверть станут главным событием дня. Информация станет доступна в 12:30 по Гринвичу. Ожидается значение в 3%.
Азия: Данные по семейным расходам, соотношению вакансий и резюме и CPI за август выйдут в Японии в 23:30 по Гринвичу. Спустя 20 минут, правительство опубликует информацию о промышленном производстве и данные по розничным продажам за август. Эксперты ожидают снижение на 0.5% и рост на 1.0% соответственно.
Пятница
Европа: Данные по розничным продажам в Германии за август выйдут в 06:00 по Гринвичу. Немногим позже, в 08:00 по Гринвичу, эта же страна опубликует информацию по уровню безработицы за сентябрь. CPI Еврозоны станет известен в 10:00 по Гринвичу с прогнозом роста на 1.4%.
США: Основной индекс затрат на личное потребление за август станет известен в 12:30 по Гринвичу, вместе с данными по личным расходам, которым предрекают рост на 0.1%. Мичиганский Университет опубликует свои последние данные по потребительским ожиданиям и сантименту в 14:00 по Гринвичу.
четверг, 21 сентября 2017 г.
Все внимание на Банк Японии
Комментариев нет
:
Labels:
это интересно
Итак, Федрезерв провел итоговую пресс-конференцию и все прошло как и ожидалось. Регулятор оставил процентные ставки без изменений между 1% и 1.25%. Однако, не спешите, американский регулятор - это не единственный центральный банк, собирающийся для обсуждения кредитно-денежной политики на этой неделе.
Банк Японии собирается заканчивать свою сентябрьскую встречу. И хотя не ожидается изменение процентных ставок, внимание, опять же, будет обращено на итоговую пресс-конференцию, которая, возможно, затронет так называемую программу стимулирования и цели по доходности облигаций.
Краткосрочная процентная ставка Банка Японии находится на отметке -0.10%, а десятилетняя доходность от облигаций находится в районе 0%. Однако, близкие источники сообщили, что японские законотворцы могут задуматься о поднятии целей по доходности облигаций, т.к. страна показывает продолжительный экономический рост за последние месяцы.
Участники рынка также будут следить за программой регулятора по покупке гособлигаций на 80 триллионов йен, основная часть которых тратится на Облигации Японского Правительства. Экономисты заметили, что применение политики контроля кривой доходности привело к тому, что прибыли от гособлигаций стали незначительными для ЦБ.
Так что же случится, если Банк Японии решит закрыть свою программу покупки гособлигаций?
Скорее всего, мы увидим явное снижение USDJPY, за которым последует коррекция вверх. Но, конечно же, лучше работать с фактами, чем со слухами.
Каковы следующие шаги Банка Японии для начала нормализации кредитно-денежной политики?
После снижения объемов покупки гособлигаций, японский регулятор может начать подстраивать свою кредитно-денежную политику прекращая существование политики отрицательных процентных ставок. Важно отметить, что процесс нормализации может начаться даже до того, как инфляция достигнет целей банка в 2%.
Если не в этом месяце, то когда это может начаться?
Регулятор, естественно, уделяет много внимания инфляции и ее дальнейшему развитию и, в конце-концов, определит направление и скорость любых изменений в денежной политике. Если потребительские цены продолжат свой рост на протяжении следующих нескольких месяцев, что-то реальное может быть предпринято в ближайшем времени.
среда, 20 сентября 2017 г.
Европейское стимулирование стоит на кону
Комментариев нет
:
Labels:
это интересно
Чем может обернутся решение Европейского Центрального Банка продлить текущую программу количественного смягчения в 2018 году? Что произойдет с рынками? А с евро?
Важный вопрос: с чего это в голове возникают мысли об этой гипотетической ситуации? Ходят слухи, что несколько надежных источников общались во вторник с Reuters на тему предположительных разногласий о том, когда же прекратится денежное стимулирование.
Управляющий совет соберется в октябре для обсуждения будущего программы количественного смягчения. Стимулирование оставалось горячей темой для обсуждения на протяжении длительного времени, учитывая тот факт, что в блоке происходит сильный рост экономики и инфляции в последние месяцы.
Однако, тот факт, что оздоровление экономики проходит гладко, совсем не означает, что эта ситуация повторяется в каждом ее аспекте. Евро, например, в данный момент чрезвычайно силен против своих основных конкурентов, таких как доллар США или британский фунт. Из-за этого усложняется экспорт, расчет за который осуществляется в евро.
Ситуация с экспортом предельно ясная и она помогает понять внутреннее разделение мнений правления ЕЦБ. Состоятельные страны, возглавляемые Германией, первой экономикой в ЕС и признанной страной-экспортером, готовы к снижению программы ЦБ по покупке бондов на 2.3 триллиона евро. А менее состоятельные, такие как Италия или Греция будут высказываться против этого решения.
26 октября - ключевая на данный момент дата для европейский трейдеров. Если законотворцы окажутся неспособны прийти к какому-либо конкретному решению и учитывая тот факт, что Марио Драги - ярый поборник программы ЕЦБ по стимулированию, решение по “окончательной дате” программы количественного смягчения переносится на будущее. Возможно, на декабрь 2017 года, возможно на середину 2018. Точнее сказать невозможно.
Каковы варианты развития событий? Вместо определения точной даты окончания программы количественного смягчения, законотворцы могут прийти к решению снизить объем стимулирования. Это может принять форму снижения объемов покупок облигаций или увеличить временные рамки таких покупок с ежемесячных до ежеквартальных, например.
А что же евро? В случае, если решение переносится на потом, евро, вероятнее всего, продолжит усиливаться в отсутствие какого-либо контроля.
вторник, 19 сентября 2017 г.
Сентябрьское собрание Федрезерва началась. Что от него ожидать?
Комментариев нет
:
Labels:
это интересно
Федеральный резерв начинает свое сентябрьское собрание по вопросу кредитно-денежной политики во вторник и трейдеры с нетерпением ждут выступления председателя Джанет Йеллен по окончании собрания.
Именно так. Ничто не влияет на решение Комитета по операциям на открытом рынке по вопросу процентной ставки на этот раз, т.к. последние экономические отчеты не такие радостные, как ожидалось ранее, что поддерживает регулятора в решении прекратить выполнять план денежной нормализации.
Однако, само собой, даже самые лучшие аналитики не могут определить, последуют ли законотворцы по этому пути. И, в поисках ответа, участники рынка будут пристально следить за пресс-конференцией Йеллен в среду в 18:30 по Гринвичу.
Главная задача - понять ход мыслей ЦБ касательно двух важнейших моментов: судьба краткосрочной процентной ставки и огромный баланс.
И нет, тот факт, что Федрезерв заявил, что в 2017 может произойти три поднятия процентной ставки, не означает что так и будет. Чтобы так случилось, рост инфляции и условия рынка труда должны развиваться в определенном направлении.
Вероятность изменения процентной ставки в декабре упала до почти 30% две недели назад, когда отчеты по занятости не смогли оправдать ожидания аналитиков, показывая, что в ближайшее время стоит ожидать рост безработицы.
Однако, потребительская инфляция оказала некоторую поддержку ждущим повышения ставки. Министерство торговли США заявило, что потребительские цены выросли на 0.4% в августе, что оказалось выше прогноза - 0.3%. В годовой перспективе индекс также вырос на 1.7%, хотя ожидался рост на 1.6%.
В связи с этим, ожидается, что Комитет по операциям на открытом рынке огласит о начале реализации плана по сокращению баланс в 4.5 триллионов долларов. Цель - убрать денежное стимулирование, которое было применено для противодействия последствиям кризиса 2008 года.
Трейдерам также стоит следить за “точечной таблицей”, где каждый член комитета отмечен точкой, которая показывает его отношение касательно изменений в политике.
Посмотреть на эту таблицу можно здесь:
Подписаться на:
Сообщения
(
Atom
)